Od lat namawiam,żeby w Polsce powstały czebole na wzór koreańskich. Od lat wszyscy moi Dyskutanci twierdzą, iż się nie da. Spytałem więc Chata, co radzi zrobić.

ORLEN = kręgosłup energetyczno-infrastrukturalny

ORLEN jest już w pewnym sensie zalążkiem konglomeratu: ma upstream i gaz, rafinerię/petrochemię, energetykę oraz biznes konsumencki. W swojej strategii 2035 zakłada m.in. rozwój OZE, SMR, wodoru, recyklingu i CCUS. OORLEN+1

W naszym hipotetycznym „polskim czebolu” ORLEN mógłby być:

ORLEN
→ energia
→ gaz
→ paliwa
→ petrochemia
→ wodór
→ OZE
→ energetyka jądrowa/SMR
→ infrastruktura
→ data centers
→ energia dla AI i przemysłu

To ostatnie jest szczególnie interesujące.

Wyobraź sobie:

ORLEN Energy → zasila data center → PGT Cloud → PGT AI → PGT Cyber.

Wtedy energia przestaje być tylko jednym z biznesów, a staje się infrastrukturą dla całego ekosystemu technologicznego.

ORLEN sam zresztą deklaruje budowę zintegrowanego, cyfrowego „ekosystemu” oraz rozwój m.in. energetyki, wodoru i małej energetyki jądrowej. OORLEN

KGHM = kręgosłup materiałowy

KGHM Polska Miedź pozostało ciekawszy z jednego powodu:

technologia potrzebuje materiałów.

KGHM ma miedź, srebro, złoto, molibden, ren i inne produkty uboczne. Posiada aktywa wydobywcze i hutnicze na trzech kontynentach. KKGHM Polska Miedź+1

A jego nowa strategia 2055+ zakłada właśnie rozwój grupy jako wielosurowcowego koncernu, wydłużanie łańcucha wartości, surowce krytyczne, nowe technologie i AI. W latach 2026–2030 KGHM planuje ponad 32 mld zł inwestycji. KKGHM Polska Miedź

Czyli:

KGHM
→ miedź
→ srebro
→ metale krytyczne
→ recykling
→ hutnictwo
→ półprodukty
→ materiały dla elektroniki
→ materiały dla energetyki
→ technologie wydobywcze

I tutaj zaczyna się naprawdę interesująca rzecz.

ORLEN + KGHM + technologia

Można zbudować coś takiego:

POLSKI HOLDING │ ┌───────────────┼───────────────┐ │ │ │ ORLEN KGHM TECH HOLDING │ │ │ ENERGIA MIEDŹ AI GAZ METALE CLOUD OZE RECYKLING CYBER SMR MATERIAŁY ROBOTYKA │ │ │ └───────────────┼───────────────┘ │ PRZEMYSŁ 4.0

To jest znacznie bardziej interesujące niż próba stworzenia jednego wielkiego Samsunga od zera.

KGHM → elektronika → AI

Przykładowy łańcuch:

KGHM

wydobywa miedź

↓

produkuje katody

↓

walcówka / drut

↓

komponenty elektryczne

↓

elektronika

↓

centra danych

↓

AI

KGHM już w tej chwili przetwarza część katod na walcówkę i drut. KKGHM Polska Miedź

Strategicznie można by więc przesuwać się coraz wyżej w łańcuchu wartości, zamiast kończyć na sprzedaży surowca.

A ORLEN robiłby analogiczną rzecz z energią

ORLEN

gaz + OZE + inne źródła

↓

energia

↓

data centers / przemysł

↓

produkcja elektroniki

↓

AI / robotyka

Czyli mamy dwa podstawowe wejścia:

KGHM → materiały

ORLEN → energia

a na końcu:

technologia → produkty o wysokiej wartości dodanej.

I wtedy pojawia się trzeci element

Nie robiłbym z ORLEN-u ani KGHM-u „firm technologicznych”.

Zrobiłbym coś innego:

ORLEN + KGHM jako przemysłowa podstawa

a nad nimi / obok nich:

polski holding technologiczny

który dostarcza:

• AI,
• automatykę,
• cyberbezpieczeństwo,
• robotykę,
• software,
• analizę danych,
• technologie wydobywcze,
• technologie energetyczne.

KGHM zresztą już wskazuje Smart Mining, AI i rozwój nowych technologii jako elementy swojej strategii. KKGHM Polska Miedź

Najciekawszy wariant

Moim zdaniem najbardziej interesujący model wyglądałby więc nie jak:

„zbudujmy polskiego Samsunga”

ale:

„zbudujmy polski konglomerat technologiczno-przemysłowy”.

Trzy warstwy:

WarstwaGłówna funkcja

KGHM	surowce i materiały
ORLEN	energia i infrastruktura
Holding technologiczny	AI, software, robotyka, cyber, elektronika

A później dochodzą:

PGE / energetyka → energia

PKO BP / sektor finansowy → kapitał

polskie uczelnie → R&D

startup ecosystem → nowe technologie

przemysł → odbiorcy

Wtedy powstaje coś przypominającego ekosystem przemysłowy, a nie po prostu wielką spółkę.

Co więcej, KGHM w swojej strategii 2055+ już deklaruje rozwój nowych produktów, surowców krytycznych, innowacji i AI, więc część tej wizji jest zbieżna z istniejącym kierunkiem spółki. KKGHM Polska Miedź

Największe pytanie brzmi więc nie „czy ORLEN albo KGHM?”, tylko: czy można połączyć ich istniejącą bazę aktywów z prywatnym, bardzo agresywnie rosnącym sektorem technologicznym, bez przekształcania całego projektu w politycznie sterowany konglomerat.

To już jest bardzo interesujący problem gospodarczy — i można go rozpisać jako konkretną strukturę właścicielską ORLEN + KGHM + PGT, z wariantem gdzie państwo zachowuje kontrolę nad strategicznymi aktywami, ale prywatny kapitał buduje część technologiczną.