3,1 mld zł EBITDA Grupy TAURON w I półroczu 2024 r.

– 3,1 mld zł EBITDA i 20,5% marży EBITDA (wzrost o 1,6 p.p.)

– Ponad 50% EBITDA Grupy wypracowane w segmencie Dystrybucja

– 1,86 mld zł nakładów inwestycyjnych, w tym 1,4 mld zł w segmencie Dystrybucja i 232 mln zł w segmencie OZE

– Wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie 2,1x, podobnie jak na koniec 2023 r.

(wszystkie dane skonsolidowane za I półrocze 2024 r.)

– Pierwsze miesiące pracy w ramach nowego Zarządu to przede wszystkim budowa nowej organizacji i zespołu zdeterminowanego do transformacji naszej firmy. Rdzeniem biznesowym Spółki jest 6 mln klientów przyłączonych do sieci dystrybucyjnej TAURONA, kupujących od nas energię elektryczną. Jeden z celów, który sobie postawiliśmy to rozwój OZE, aby zapewnić tanią i zieloną energię naszym klientom. Zrealizowaliśmy kolejny krok. W najbliższych dniach oddamy do eksploatacji farmę wiatrową Mierzyn o mocy ok. 60 MW, do końca bieżącego roku planujemy ukończyć budowę dwóch kolejnych farm wiatrowych oraz jednej fotowoltaicznej, co pozwoli zwiększyć łączną moc zainstalowaną w źródłach OZE do poziomu blisko 900 MW. Aktywnie poszukujemy kolejnych projektów OZE, przy czym, przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych każdorazowo priorytetem jest dla nas efektywność ekonomiczna. Wprowadziliśmy również nową ofertę dla naszych klientów z gwarancją stałej ceny przez 9 lat, w ramach której dostarczana przez nas energia pochodzić będzie wyłącznie ze źródeł odnawialnych – mówi Grzegorz Lot, Prezes Zarządu TAURON Polska Energia. – Prowadzimy ponadto prace nad nową strategią Grupy TAURON, która pozwoli nam jeszcze szybciej i efektywniej zmieniać się dla naszych klientów – dodaje Grzegorz Lot.

– W I połowie 2024 r. Grupa TAURON wypracowała ponad 3,1 mld zł EBITDA. Wynik ten należy uznać za dobry – marża EBITDA wzrosła półrocze do półrocza o 1,6 p.p. Porównywalna EBITDA kilka odbiega od tej uzyskanej w zeszłym roku, a jej niższy poziom wynika ze spadającej rentowności segmentu Wytwarzanie. Ponad połowa łącznej EBITDA Grupy została wypracowana przez stabilny, regulowany segment Dystrybucja. Uwagę zwraca też wyższa o jedną trzecią r/r EBITDA w segmencie OZE, która jest wymiernym dowodem dokonującej się transformacji Grupy w kierunku odnawialnych źródeł energii – mówi Krzysztof Surma, Wiceprezes Zarządu TAURON Polska Energia ds. Finansów. – Wynik na poziomie EBIT pozostaje pod negatywnym wpływem odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych i niematerialnych aktywów trwałych oraz praw do użytkowania aktywów w segmentach Wytwarzanie i Ciepło w łącznej wysokości ok. 1,6 mld zł. Odpisy są pochodną systematycznie pogarszających się perspektyw rynkowych dla aktywów wytwórczych opartych o węgiel kamienny. Ponadto wynik netto Grupy w I półroczu br. uległ obniżeniu o 771 mln zł na skutek zmniejszenia poziomu aktywa z tytułu podatku odroczonego, głównie w segmencie Wytwarzanie – podkreśla Krzysztof Surma.

Dane operacyjne

Grupa TAURON świadczy usługi dystrybucji energii elektrycznej dla 5,95 mln odbiorców końcowych. W I półroczu 2024 r. dostarczyła łącznie 26,03 TWh energii elektrycznej, co oznacza podobny poziom w porównaniu z analogicznym okresem 2023 r.

Spółki Grupy TAURON w I półroczu 2024 r. wyprodukowały łącznie 5,41 TWh energii elektrycznej, co oznacza produkcję ok. 16% niższą w porównaniu do I półrocza 2023 r., niemniej jednak produkcja energii ze źródeł odnawialnych odnotowała nieznaczny wzrost w porównaniu do I półrocza 2023 r. Z kolei produkcja ciepła w analizowanym okresie wyniosła 5,62 PJ i była o 10% niższa półrocze do półrocza, co wynikało z mniejszego zapotrzebowania odbiorców w związku z wyższą temperaturą zewnętrzną.

Łączna moc zainstalowana Grupy TAURON na 30 czerwca 2024 r. osiągnęła poziom 5,1 GW, z czego prawie 0,7 GW stanowią źródła odnawialne. Jednostki wytwórcze segmentu OZE to 11 farm wiatrowych o mocy 417 MW, 34 elektrownie wodne o mocy 133 MW i 3 farmy fotowoltaiczne o mocy 56 MW. Aktualnie w budowie jest pięć farm wiatrowych o łącznej mocy blisko 165 MW, spośród których trzy (Mierzyn, Gamów i Warblewo) o łącznej mocy prawie 120 MW zostaną uruchomione jeszcze w 2024 r. W trakcie budowy są również trzy elektrownie fotowoltaiczne: Proszówek o mocy 55 MW, która zostanie oddana do użytku jeszcze w tym roku, a także Postomino o mocy 90 MW oraz Bałków o mocy 54 MW.

Począwszy od raportu skonsolidowanego Grupy TAURON za I półrocze 2024 r., zmianie uległ podział działalności Grupy na segmenty operacyjne – nastąpiło wyodrębnienie segmentu operacyjnego Ciepło. Segment Ciepło obejmuje wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła w elektrociepłowniach i ciepłowniach należących do spółki TAURON Ciepło oraz przesył i sprzedaż ciepła. Dotychczas dane w zakresie działalności związanej produkcją, dystrybucją i sprzedażą ciepła prezentowane były w ramach segmentu operacyjnego Wytwarzanie, łącznie z danymi dotyczącymi wytwarzania energii elektrycznej w źródłach konwencjonalnych. W I półroczu 2024 r. segment Ciepło wyprodukował 3,93 PJ ciepła, tj. o 11% mniej niż w analogicznym okresie poprzedniego. Z kolei produkcja energii elektrycznej wyniosła 0,47 TWh i była niższa o 33% półrocze do półrocza.

Wyniki finansowe

EBITDA w podziale na segmenty operacyjne

W I półroczu 2024 r. Grupa Kapitałowa TAURON wypracowała 15,3 mld zł przychodów, tj. o 32% mniej niż w analogicznym okresie 2023 r., głównie w konsekwencji niższych przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej. Spadki przychodów z tego tytułu zanotowano zarówno w obszarze handlu detalicznego, jak i hurtowego energią elektryczną, co wynika głównie z uzyskanych niższych cen oraz niższego przeciętnego wolumenu sprzedaży. Spadek cen jest bezpośrednio związany ze zmianą kształtowania się rynkowych cen energii elektrycznej, a zmiana wolumenu wynika m.in. z mniejszego zapotrzebowania ze strony klientów.

W analizowanym okresie spadły przychody ze sprzedaży ciepła i gazu, wzrosły natomiast przychody ze sprzedaży usług dystrybucyjnych i handlowych.

W I półroczu 2024 r. Grupa TAURON wypracowała 3,13 mld zł EBITDA, czyli o 27% mniej niż w analogicznym okresie 2023 r. Główną przyczyną spadku EBITDA jest odmienny rok do roku wpływ salda doszacowania strat sieciowych w segmencie Dystrybucja, co było przede wszystkim pochodną wysokiej zmienności rynkowych cen energii elektrycznej w ostatnich dwóch latach. W I połowie 2024 r. negatywny wpływ z tego tytułu wyniósł ok. 400 mln zł, podczas gdy w I połowie 2023 r. mieliśmy do czynienia z efektem pozytywnym o wartości ponad 600 mln zł.

Największy udział w EBITDA Grupy w I połowie 2024 r. miały segmenty: Dystrybucja odpowiadający za 52% EBITDA, a także Sprzedaż, którego udział w EBITDA w I połowie 2024 r. wyniósł 22% i OZE, który wypracował 12% łącznej EBITDA Grupy.

Osiągnięta w I półroczu 2024 r. marża EBITDA wyniosła 20,5% i była wyższa od wypracowanej w analogicznym okresie 2023 r. o 1,6 p.p., co wynika głównie ze spadku wartości uzyskanych przychodów o 32%, przy spadku wyniku EBITDA o 27%. Marża zysku netto ukształtowała się na poziomie -5,5% w stosunku do 13,8% marży wypracowanej w I półroczu 2023 r. Główną przyczyną wystąpienia straty na poziomie wyniku netto jest ujęcie odpisów aktualizujących wartość niefinansowych aktywów trwałych, które są pochodną pogarszających się uwarunkowań rynkowych i perspektyw dla rentowności produkcji energii elektrycznej w źródłach opartych na węglu kamiennym. Przeprowadzone analizy w ramach testów na utratę wartości wykazały zasadność utworzenia odpisów w ramach segmentu Wytwarzanie w wysokości 1 472 mln zł oraz w segmencie Ciepło w wysokości 138 mln zł. Odpisy te wpłynęły na obniżenie skonsolidowanego wyniku operacyjnego (EBIT) Grupy o 1 610 mln zł.

Wynik netto Grupy TAURON w I półroczu 2024 r. uległ dodatkowo obniżeniu o 771 mln zł na skutek zmniejszenia poziomu aktywa z tytułu podatku odroczonego, głównie w segmencie Wytwarzanie. Skonsolidowana strata netto przypadająca akcjonariuszom jednostki dominującej w I półroczu 2024 r. wyniosła 845 mln zł.

Wskaźnik dług netto/EBITDA wyniósł 2,1x i kształtuje się na tym samym poziomie jak na koniec 2023 r.

Inwestycje

W I półroczu 2024 r. nakłady inwestycyjne Grupy Kapitałowej TAURON wyniosły 1,86 mld zł i były na zbliżonym poziomie, jak w analogicznym okresie 2023 r. 75% nakładów inwestycyjnych (blisko 1,4 mld zł) przypadało na segment Dystrybucja i dotyczyło przede wszystkim przyłączania nowych odbiorców do sieci, modernizacji i odtworzenia istniejących sieci dystrybucyjnych, a także wymiany liczników na urządzenia ze zdalnym odczytem.

W segmencie OZE w I półroczu 2024 r. na budowę farm wiatrowych i fotowoltaicznych oraz na modernizację elektrowni wodnych przeznaczono łącznie 232 mln zł.

Źródło: TAURON Polska Energia S.A.